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会计新规前置商誉减值风险 万亿周围暗藏积极因素

商誉添速下滑

商誉减值容易引发业绩爆雷。

在他望来,对于此前商誉减值存在的不规范表象形成较大收敛,尤其是那些不同理巨额减值,主要腐蚀上市公司收好,并导致资本市场大幅震动的商誉减值具备较强的警暗示义。

他外示,仍存在较大的风险,但环最近望对于结余的负面影响将趋弱。照样存在一些积极因素,主要是基于四个方面。

新闻吐露方面,监管层请求上市公司答在财务通知中吐露与商誉减值有关的且便于理解和行使财务通知的一切主要、关键新闻。

其中,紫光学大(000526.SZ)三季度末商誉占比净资产达到1171.55%。凯瑞德(002072.SZ)占比389.20%。第三名*ST大唐(600198.SH)占比260.51%。另有54家上市公司占比超过60%。

详细而言,“计算机、通信和其他电子设备制造业”商誉周围1296.87亿元,在全市场商誉中占比8.95%。

“上市公司往往以标的照样处于业绩准许期为由,拒绝进走岁暮商誉减值测试。现在监管层强制请求上市公司每年岁暮要进走测试,有意在于对湮没伟大风险能够挑前处置。”深圳一家大型券商人士20日向记者分析外示。

截至三季度末,A股商誉周围达到历史新高——1.45万亿。好在一切上市企业净资产占比为3.73%,减值风险冲击有限;同时在监管层近年来的从厉监管下,商誉添速已大幅放缓。

近期为深化商誉减值会计监管,进一步规范上市公司商誉减值的会计处理及新闻吐露,督促中介机构辛勤尽责、规范执业,挑高资本市场会计新闻吐露质量,证监会就商誉减值的会计监管风险进走挑示,在16日出台“8号文”。

8号文还对中介机构挑出更高请求。

据21世纪经济报道记者清理Wind数据,共有18家上市公司商誉周围超过净资产。

第一,监管层面正在添强;第二,2017年商誉减值幅度较大,具备肯定透支能够;第三,2018年至今创业板并购数目和金额同比回落;第四,2018年业绩准许周围较2017年照样偏矮。

并购重组不息众周“松绑”,近日,商誉题目则被戴上“紧箍咒”。

尽管市场集体风险可控,但片面走业商誉周围较高。

现在,监管层行使会计准则这一财务技术手法的转折,来拆除商誉这枚时刻有隐患的炸弹,可谓细心郑重。另一方面,监管层鼓励并购重组的同时厉控商誉题目,这也意味着不想由于这一轮宽松政策给异日制造出更众隐患。(杨颖桦)

谈及转折因为时,公司外示,收购的艾科半导体因客户开发和产能开释未能达到预期,导致并购标的净收好和往年同期相比展现大幅度下滑;同时公司对收购艾科半导体形成商誉的减值计挑进走了预估。

所谓“特定减值迹象”,监管层清晰了7大情形,比如现金流或经营收好不息凶化或清晰矮于形成商誉时的预期,稀奇是被收购方未实现准许的业绩;走业产能过剩;中间团队发生不幸转折;与商誉亲昵有关的营业资质,其市场通例发生转折,如牌照铺开等。

其中“按期或及时进走商誉减值测试,并重点关注特定减值迹象”规定备受市场关注。监管层请求,岂论是否存在减值迹象都要进走测试,倘若展现减值迹象上市公司还要考虑影响效果。

同日,广州一家券商投走人士谈道,以前片面上市公司对于业绩不达标的并购标的在准许期内未计挑风险,末了才一次性计挑,对业绩和投资者来说有较大冲击。

深圳别名私募基金分析师20日向记者外示,受好监管层近年来收紧并购重组审核,商誉未展现大周围上升。

招商证券策略分析师张夏在19日梳理出商誉减值风险湮没标的,共有35家上市公司在展望2018年全年业绩时均对商誉减值情况进走表明,并计挑风险。其中有18家外示预亏。

日前,证监会会计部出台《会计监管风险挑示第8号——商誉减值》(以下简称“8号文”),有业妻子士分析称,该项政策中间方针在于添强监管,深化郑重客不悦目的会计原则,挑高会计准则的可操作性,添强商誉及减值评估终局的实在相符理性。

比如大港股份(002077.SZ)在10月下旬预告,全年业绩时外示净收好会在-3.50亿至-3.00亿区间内,同比转折-1140.71%至-992.03%。

风险挑示前置

(编辑:杨颖桦)

对于市场最为关注的创业板商誉减值情况,陈果谈道,集体异国想象的那么哀不悦目。

安信证券策略分析师陈果19日分析指出,本次新规是基于原有框架和细目的进一步增添和完善,中间方针在于添强监管,深化郑重客不悦目的会计原则,挑高会计准则的可操作性,添强商誉及减值评估终局的实在相符理性。

超大周围的上市公司商誉,已成为监管层不克无视的题目。这是近5年并购重组高速发展的黑面。

万亿商誉隐患拆弹计划

按照比对,此次新添10条规定,涉及会计处理及新闻吐露、审计、评估等方面。

另一个千亿周围的为“电气死板及器材制造业”1077.31亿元。

上述深圳私募基金分析师分析指出,“上述走业一方面估值较高,并购金额较大,所以商誉题目较为主要。另一方面企业在发展过程中,进走‘葡萄串式并购’,也容易累积商誉。”

集体来望,三季度末商誉在A股一切上市公司总资产占比0.61%,在净资产占比3.73%。意味着总量风险有限。

比如在监管做事中,监管层关注会计师事务所是否对商誉减值这一稀奇会计推想事项保持了相符理的做事疑心,是否实走了足够、适答的风险评估、限制测试、内心性测试等审计程序,是否获取了足够的审计证据并得出适答的审计结论。

“挑前循序渐进展现商誉减值风险,能够让投资者胸中有数,保障投资者知情权。”上述投走人士说。

8号文出台的背景在于A股商誉周围渐添,成为不可幼觑的风险点,容易引发上市公司业绩变脸。

值得着重的是,商誉周围添速不息下滑。2016年清晰放缓,详细而言2015-2017年添速别离为96.37%、61.04%、23.75%。今年三季度末商誉周围同比添长仅15.30%。

从走业分布望,计算机产业链三季度末商誉周围最高。

“高商誉”极易拖累上市公司业绩,投资者仍答保持警惕。

按照21世纪经济报道记者清理Wind数据,商誉周围早在2016年突破万亿程度。今年三季度末,商誉总量达到1.45万亿,创历史新高。

第三名则是“医药制造业”在市场中比重6.65%。计算机产业链的另两个细分走业“柔件和新闻技术服务业”与“互联网和有关服务业”别离占比6.63%、6.23%。

 

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